Compte à terme (dépôt à terme)

En bref

Un compte à terme est un dépôt bancaire rémunéré à taux fixe pour une durée déterminée. Vous prêtez de l’argent à votre banque pendant X mois, elle vous rembourse le capital majoré des intérêts à l’échéance. Le taux est garanti dès la souscription — il ne bouge pas, quoi qu’il arrive sur les marchés.

C’est le placement le plus simple qui soit : pas de gestion, pas de volatilité, pas de risque de perte tant que vous restez sous les 100 000 € couverts par le FGDR. La seule question est le taux — et il n’est pas toujours là où on croit.

Ce qui a changé depuis 2022 : après une décennie à 0,01-0,5%, les taux des comptes à terme ont grimpé avec les taux directeurs de la BCE. Les meilleurs CAT en ligne atteignaient 4-5% en 2023-2024. En mars 2026, avec la BCE en phase de baisse, les taux oscillent entre 2,5 et 3,8% selon les durées et les établissements — toujours bien au-dessus des planchers de la décennie précédente.

Verdict : le compte à terme mérite sa place dans une allocation patrimoniale pour des horizons courts à moyens (1 mois à 3 ans), à condition de comparer les taux nets d’impôt — et pas seulement les taux bruts affichés — avec les alternatives réglementées.

Comment ça marche

Le mécanisme de base

À la souscription, vous versez un capital initial et convenez avec la banque :

D’un taux d’intérêt (fixe, variable ou progressif)
D’une durée (de 1 mois à 5 ans typiquement)
Des modalités de versement des intérêts (annuels, trimestriels, ou à l’échéance en bloc)
Des conditions de sortie anticipée (pénalités)

À l’échéance, vous récupérez votre capital plus les intérêts, net de fiscalité si la banque pratique le prélèvement à la source.

Certains contrats prévoient une tacite reconduction : si vous ne donnez pas d’instruction à l’échéance, le CAT se renouvelle automatiquement pour une même durée, mais au taux du marché à ce moment-là — qui peut être très différent du taux initial. Vérifiez ce point dans les conditions générales.

Le calcul des intérêts

Les intérêts d’un CAT sont calculés selon la formule :

Intérêts bruts = Capital × Taux × (Nombre de jours / 365)

Pour un CAT de 12 mois (365 jours), c’est simplement : Capital × Taux.

Exemple : 50 000 € à 3,2% sur 12 mois = 1 600 € brut. Après flat tax) de 31,2%% : 1 120 € net.

Pour un CAT de durée non entière (ex. 9 mois = 273 jours) : 50 000 € × 3,2% × (273/365) = 1 196 € brut.

Taux fixe, variable ou progressif : trois produits très différents

Taux fixe : le taux ne change pas pendant toute la durée du contrat. Vous savez exactement ce que vous allez toucher le jour de la souscription. C’est la formule la plus transparente.

Taux variable : le taux est indexé sur un taux de référence du marché monétaire (Euribor 1 mois, 3 mois, ou ESTR). Il évolue périodiquement selon les conditions de marché. Vous profitez d’une hausse des taux, mais vous êtes exposé à une baisse.

Taux progressif : le taux augmente chaque année. Exemple : 1% la première année, 2% la deuxième, 4% la troisième. C’est souvent présenté comme un avantage — mais c’est un piège si vous ne calculez pas le taux moyen équivalent.

Le piège du taux progressif

La fausse attractivité

Le taux progressif est le format marketing le plus répandu dans les banques de réseau. L’argument commercial est simple : « votre rendement augmente chaque année ». Ce qui est vrai — mais incomplet.

Ce qui compte, c’est le taux moyen annualisé équivalent : le taux fixe qui vous donnerait le même montant d’intérêts total sur la même durée.

Exemple : un CAT 3 ans à taux progressif 1% / 2% / 4%.

Année	Taux	Intérêts sur 10 000 €
1	1,00%	100 €
2	2,00%	200 €
3	4,00%	400 €
Total		700 €

Taux moyen annualisé équivalent : 700 € / (10 000 € × 3 ans) = 2,33%/an.

Un CAT 3 ans à taux fixe 2,6% sur le marché en 2026 donne : 10 000 € × 2,6% × 3 = 780 € — soit 80 € de plus pour le même capital, la même durée, et la même banque.

La règle : ne comparez jamais un taux progressif au taux de la dernière année. Calculez toujours le taux moyen équivalent.

Quand le taux progressif est justifié

Le taux progressif peut être rationnel si vous anticipez une baisse des taux de marché. Si vous souscrivez en 2026 avec les taux qui descendent, et que les taux fixes à 3 ans tombent à 1,5% d’ici 2028, le taux progressif qui finit à 4% en année 3 peut surperformer le taux fixe initial.

Mais cela revient à parier sur la trajectoire des taux — une prise de position que la plupart des épargnants ne souhaitent pas faire consciemment.

La sortie anticipée : ce que la banque ne dit pas toujours

Le droit au remboursement anticipé

La loi française (article L.312-1-1 du Code monétaire et financier) n’oblige pas les banques à accepter un remboursement anticipé d’un dépôt à terme. En pratique, la grande majorité des banques l’acceptent — mais avec des pénalités définies dans le contrat.

Ce que vous devez lire avant de signer :

La pénalité est-elle en points de taux (ex. : taux réduit de 50%) ou en montant fixe (ex. : 0,5% du capital) ?
Le délai de préavis : certaines banques exigent 30 à 90 jours de préavis avant remboursement anticipé
Les intérêts déjà versés (pour les contrats à versement annuel) sont-ils repris en cas de sortie anticipée ?

Exemples de pénalités typiques

Formule de pénalité	Ce que ça signifie concrètement
50% des intérêts acquis	Sur 1 000 € d’intérêts bruts, vous récupérez 500 €
Taux réduit à 0,5%	Quelle que soit la durée effectivement passée, vous êtes rémunéré à 0,5%
3 mois d’intérêts perdus	Si vous sortez après 6 mois, vous ne touchez que 3 mois d’intérêts
Aucune pénalité, mais préavis 30 jours	Vous conservez vos intérêts mais devez attendre 30 jours

Exemple chiffré : vous avez placé 100 000 € sur 2 ans à 3,5%. Après 14 mois, une opportunité se présente et vous avez besoin de sortir. Pénalité : 50% des intérêts acquis.

Intérêts acquis sur 14 mois : 100 000 € × 3,5% × (14/12) = 4 083 € brut. Pénalité : 2 042 €. Vous récupérez : 100 000 € + 2 042 € brut = 2 042 € brut d’intérêts, soit un rendement effectif de 1,75% annualisé — à peine le taux du Livret A.

La leçon : ne souscrivez un CAT sur une durée longue que si vous êtes certain de ne pas avoir besoin des fonds. L’illiquidité partielle a un coût réel si vous devez sortir avant terme.

Taux nets d’impôt : la comparaison qui compte vraiment

Le problème de la comparaison brute

Comparer un CAT à 3,2% avec un Livret A à 2,4% en regardant les chiffres bruts est une erreur. Le Livret A est exonéré d’impôt et de prélèvements sociaux. Le CAT est soumis à la flat tax) de 31,2%%. La comparaison doit se faire sur des taux nets.

Formule : Taux net CAT = Taux brut × (1 - 0,30)

Taux brut CAT	Taux net (flat tax) de 31,2%%)	Avantage vs Livret A 2,4%
2,5%	1,75%	− 0,65 point
3,0%	2,10%	− 0,30 point
3,4%	2,38%	≈ neutre
3,5%	2,45%	+ 0,05 point
4,0%	2,80%	+ 0,40 point
4,5%	3,15%	+ 0,75 point

En mars 2026, avec un Livret A à 2,4% : le seuil de rentabilité d’un CAT taxé à 30% est d’environ 3,4% brut. En dessous, le Livret A est plus rentable net d’impôt.

L’impact de la TMI sur le seuil de rentabilité

Si vous optez pour l’imposition au barème progressif au lieu de la flat tax (uniquement si votre TMI est inférieure à 11%), le seuil est plus bas.

TMI	Taux effectif (TMI + PS 18,4%)	Seuil de rentabilité vs Livret A 2,4%
0%	18,4%	~2,9% brut
11%	28,2%	~3,3% brut
30%	48,4%	Flat tax (31,2%) plus favorable → 3,4%
41%	58,2%	Flat tax plus favorable → 3,4%
45%	62,2%	Flat tax plus favorable → 3,4%

Pour un contribuable non imposable (TMI 0%), opter pour le barème progressif donne un taux effectif de 18,4% (PS seuls). Un CAT à 2,9% brut donne alors 2,4% net — équivalent exact au Livret A. À partir de 2,9%, le CAT est plus rentable même avec un taux modeste.

Où mentionner cette option à la banque : lors du prélèvement à la source sur vos intérêts, la banque applique par défaut la flat tax) de 31,2%%. Si vous souhaitez l’imposition au barème, vous devez le signaler à la banque ou effectuer le choix lors de votre déclaration de revenus.

Comment les taux CAT sont fixés

Le lien avec la politique monétaire de la BCE

Les taux des comptes à terme ne sont pas fixés au hasard. Ils suivent étroitement le taux de dépôt de la BCE (le taux auquel les banques placent leurs excédents de liquidité à la BCE).

Logique simple : une banque ne vous proposera jamais un taux supérieur à ce qu’elle peut obtenir elle-même en plaçant votre argent sur les marchés monétaires. Et elle veut garder une marge.

Historique récent :

Période	Taux BCE dépôt	CAT 1 an moyen (banques en ligne)
2016-2021	-0,50% à 0%	0,01% à 0,20%
2022	0% → 2%	0,5% → 2%
2023	3% → 4%	3% → 4,5%
2024	4% → 3%	3,5% → 3%
Mars 2026	~2,0-2,5%	2,5% → 3,2%

La prime des banques en ligne : les banques en réseau (BNP, Société Générale, Crédit Agricole) proposent systématiquement des taux inférieurs de 0,5 à 1,5 point aux banques en ligne. Raison : leurs clients captifs comparent moins. Les banques en ligne (Boursobank, Hello Bank, Fortuneo) et les plateformes de dépôts (Raisin, Cashbee) sont structurellement plus compétitives.

La forme de la courbe des taux et ce qu’elle signifie pour vous

En temps normal, les taux longs sont supérieurs aux taux courts (courbe normale, ascendante). Un CAT 3 ans rapporte plus qu’un CAT 1 an. Logique : vous immobilisez plus longtemps, vous êtes récompensé.

En période de taux inversés (courbe inversée, comme en 2023-2024), les taux courts sont supérieurs aux taux longs. La BCE monte ses taux courts, mais les marchés anticipent une baisse future, donc les taux longs restent bas.

Implications pratiques :

Courbe normale (2026) : engager sur 2-3 ans pour capturer les taux longs peut être pertinent si vous pensez que les taux vont continuer à baisser
Courbe inversée : rouler des CAT courts (3-6 mois) peut être plus rentable que de s’enfermer sur 3 ans avec un taux plus bas

En mars 2026, la courbe se normalise progressivement. Un CAT 1 an tourne autour de 2,6-2,8%, un CAT 3 ans autour de 3,0-3,5% selon les établissements. La pente reste modérée — l’avantage du long terme est réel mais pas écrasant.

Les plateformes de dépôts : accéder à des taux européens

Le principe de Raisin et équivalents

Des plateformes comme Raisin (anciennement Savedo en France) permettent d’accéder à des comptes à terme proposés par des banques européennes — espagnoles, allemandes, lettones, etc. — depuis une interface unique.

Les taux proposés sont souvent supérieurs de 0,3 à 1 point aux meilleures banques françaises. En 2023-2024, certains dépôts proposés via Raisin atteignaient 5% sur 2 ans.

La protection des dépôts : une différence importante

Chaque dépôt via une plateforme est protégé par le mécanisme de garantie du pays d’origine de la banque — pas le FGDR français.

Tous les pays de l’Union européenne ont harmonisé leurs garanties de dépôts à 100 000 € par déposant par établissement (directive DGSD2). La couverture nominale est donc identique à celle du FGDR.

Mais il y a des différences :

La solidité du fonds de garantie local varie selon les pays
En cas de crise bancaire, le délai et la facilité de remboursement dépendent des autorités locales
La garantie est en euros dans l’eurozone — mais si vous avez déposé dans une banque d’un pays hors zone euro (ex : Pologne), vous êtes exposé au risque de change sur le capital

Pour des montants inférieurs à 50 000-70 000 €, le différentiel de taux justifie généralement d’explorer les plateformes européennes. Au-delà, la prudence recommande de vérifier la solidité du fonds de garantie local.

Taux fixe vs variable : quand choisir l’un ou l’autre

Le taux fixe : certitude et simplicité, mais pari implicite

Vous savez exactement ce que vous allez toucher. Vous êtes protégé si les taux baissent, mais vous ne profitez pas s’ils remontent.

Pertinent si : vous pensez que les taux vont baisser (comme en 2026 avec la BCE en phase descendante) ou si vous n’avez simplement pas envie de suivre les marchés monétaires.

Le taux variable : l’exposition aux taux de marché

Votre rémunération suit l’Euribor ou l’ESTR à court terme. Si la BCE baisse encore ses taux, votre rendement baisse avec. Si elle les remonte, vous en profitez.

Pertinent si : vous pensez que les taux vont remonter ou se stabiliser — ou si votre horizon est court (3-6 mois) et que le risque de baisse sur cette durée est limité.

En mars 2026 : avec la BCE en phase de baisse, un taux fixe protège mieux contre le risque de baisse des taux courts. Un taux variable vous expose à cette baisse. Sauf forte conviction sur une remontée des taux, le fixe est généralement préférable sur des durées de 1-3 ans en 2026.

Avantages et inconvénients

Les plus :

Capital garanti par le FGDR jusqu’à 100 000 € par personne et par établissement
Taux connu à l’avance (pour un taux fixe) : lisibilité maximale
Aucune gestion requise — vous placez, vous oubliez, vous touchez à l’échéance
Taux significativement plus élevés que les livrets bancaires non réglementés
Accessible à partir de 1 000 € (parfois moins pour les comptes en ligne)
Concurrence vive entre établissements en ligne : les meilleurs taux sont accessibles sans être client depuis des années

Les moins :

Fiscalité : soumis à la flat tax) de 31,2%%, contrairement au Livret A (exonéré). Le seuil de rentabilité brute vs Livret A est à ~3,4% en mars 2026
Illiquidité partielle : sortie possible avec pénalités, mais le coût peut être significatif si vous sortez tôt
Plafond FGDR à 100 000 € : au-delà, vous n’êtes plus couvert si la banque fait défaut
Pas d’effet de capitalisation pendant la durée (contrairement à un OPCVM qui réinvestit les gains)
Offre des banques de réseau peu compétitive : la plupart des épargnants souscrivent au guichet sans comparer
La tacite reconduction au taux du marché peut être défavorable si vous oubliez l’échéance

Fiscalité

Flat tax ou barème progressif

Les intérêts d’un compte à terme sont des revenus de capitaux mobiliers (RCM). Ils sont imposables l’année de leur versement — ce qui importe si le contrat prévoit des versements annuels (et non un versement en bloc à l’échéance).

Option 1 — Flat tax 31,2% (PFU) : 12,8% d’impôt sur le revenu + 18,4% de prélèvements sociaux = 31,2% total. C’est le régime par défaut depuis 2018.

Option 2 — Barème progressif : les intérêts s’ajoutent à vos autres revenus imposables. Le taux effectif dépend de votre situation. Les PS (18,4%) restent dus. Cette option n’est avantageuse que si votre TMI est inférieure à 12,8% — c’est-à-dire si vous êtes non imposable (TMI 0%) ou dans la tranche à 11%.

Exemple pour une personne non imposable (TMI 0%) avec 2 000 € d’intérêts CAT :

Flat tax : 2 000 € × 31,2% = 600 € d’impôt
Barème (TMI 0% + PS 18,4%) : 2 000 € × 18,4% = 344 € d’impôt
Économie en optant pour le barème : 256 €

Pour faire ce choix, cochez la case appropriée lors de votre déclaration de revenus annuelle.

Quand les intérêts sont-ils imposables ?

Versement annuel des intérêts : chaque versement est imposable dans l’année où il est reçu
Versement à l’échéance (intérêts capitalisés) : les intérêts sont imposables l’année de l’échéance, même s’ils ont couru sur plusieurs années

Cas particulier des CAT > 1 an à intérêts capitalisés : si vous souscrivez un CAT 3 ans en mars 2026 avec versement des intérêts à l’échéance (mars 2029), tous les intérêts sont imposables en 2029 — sur votre déclaration 2029. Avantage : vous différez la fiscalité de 3 ans. Inconvénient : l’imposition peut tomber une année où vos revenus sont plus élevés que prévu.

Pour une analyse complète : Fiscalité de l’épargne — guide complet.

Enveloppes compatibles

Le compte à terme est un produit bancaire direct — il n’est pas accessible via une enveloppe fiscale.

Enveloppe	Disponible ?	Remarque
Dépôt direct en banque	Oui — c’est le produit lui-même	Flat tax 31,2% systématique
Assurance-vie	Non	Le CAT n’existe pas comme support d’AV
PEA	Non	—
CTO	Non (produit bancaire, pas un titre)	—
PER	Non	—

Conséquence : le compte à terme ne bénéficie d’aucun avantage fiscal lié à une enveloppe. Il est systématiquement soumis à la flat tax) de 31,2%% (ou barème), sans possibilité d’optimisation. C’est son principal désavantage structurel face au Livret A (exonéré) ou à l’assurance-vie (fiscalité réduite après 8 ans).

Rendement : taux actuels et historique

Taux disponibles en mars 2026

La BCE a abaissé son taux de dépôt de 4% (septembre 2023) à environ 2-2,5% (mars 2026). Les taux CAT ont suivi.

Meilleurs taux disponibles sur le marché (à titre indicatif, à vérifier) :

Durée	Fourchette banques en ligne	Fourchette banques de réseau
3 mois	2,0% à 2,5%	0,5% à 1,5%
6 mois	2,2% à 2,8%	0,5% à 1,8%
12 mois	2,5% à 3,2%	0,8% à 2,0%
2 ans	2,8% à 3,5%	1,0% à 2,2%
3 ans	3,0% à 3,8%	1,2% à 2,5%

L’écart banques en ligne vs réseau est structurel — il existait avant la remontée des taux et persiste. Il peut représenter 1 à 1,5 point sur une même durée. Sur 50 000 € sur 2 ans, ça fait 1 000 à 1 500 € de différence brute.

L’histoire récente : ce qu’on aurait dû faire quand

2021 : le CAT était inutile. Les meilleurs taux atteignaient 0,2-0,5%. Le Livret A à 0,5% (puis 1% en février 2022) était imbattable une fois la fiscalité prise en compte.

Printemps 2023 (pic de taux) : les meilleurs CAT en ligne atteignaient 4-5% sur 1 an. Net d’impôt (31,2%) : 2,8-3,5%. Le Livret A était à 3%. Un CAT 1 an à 4,3% net de flat tax = 3,01% — légèrement au-dessus du Livret A, à risque équivalent pour les montants < 100 000 €.

Mars 2026 : les taux CAT ont baissé mais restent positifs en termes réels. Le seuil de rentabilité vs Livret A (2,4%) est à ~3,4% brut — atteignable sur des durées 2-3 ans chez les banques en ligne.

Suivez les taux en temps réel sur notre dashboard taux.

Les erreurs classiques

1. Souscrire sans comparer à son Livret A net La moitié des souscripteurs de CAT en banque de réseau touchent moins net qu’avec leur Livret A. L’erreur est de comparer des taux bruts.

2. Oublier la tacite reconduction Un CAT 1 an à 3,5% souscrit en 2023, reconduit tacitement en 2025 à 2,2% — sans que vous l’ayez remarqué. Mettez un rappel à J-30 avant l’échéance.

3. Mobiliser son épargne de précaution sur un CAT long Placer l’épargne de précaution sur un CAT 2 ans pour quelques dixièmes de point supplémentaires, puis se retrouver à devoir sortir avec pénalité lors d’un imprévu. L’épargne de précaution doit rester liquide.

4. Ignorer les plateformes européennes Se contenter des taux de sa banque habituelle alors que Raisin ou des banques en ligne offrent 0,5 à 1,5 point de plus. Sur des montants de 50 000-100 000 €, c’est 250 à 1 500 € de différence brute annuelle.

5. Ne pas vérifier les conditions de sortie anticipée Souscrire un CAT sans lire la clause de sortie anticipée. Découvrir à la sortie que la pénalité représente 6 mois d’intérêts et ramène le rendement annualisé à 0,8%.

Pour qui ?

Le compte à terme est adapté si :

Vous avez des liquidités au-delà du Livret A (22 950 €) et du LDDS (12 000 €) et cherchez un taux supérieur sans risque
Votre horizon est précis et correspond à la durée du CAT : achat immobilier prévu dans 18 mois, projet défini à 2 ans
Vous êtes non imposable (TMI 0%) : la flat tax est réduite à 18,4% (PS seuls) et le seuil de rentabilité vs Livret A tombe à ~2,9% brut
Vous cherchez à immobiliser une épargne pour éviter de la dépenser : la contrainte de liquidité du CAT est parfois une discipline utile
Vous êtes prêt à comparer les taux entre établissements plutôt que de vous contenter de l’offre de votre banque habituelle

Le compte à terme n’est PAS adapté si :

Vos liquidités sont inférieures à votre plafond Livret A et LDDS non atteint : remplissez d’abord les livrets réglementés (exonérés, immédiatement disponibles)
Votre horizon est incertain : une épargne de précaution ne doit pas être immobilisée dans un CAT
Votre TMI est élevée (30%+) et vous avez accès à une assurance-vie ouverte depuis 8 ans : l’abattement fiscal annuel peut rendre le fonds en euros plus rentable net que le meilleur CAT du marché
Vous avez des montants importants (> 100 000 € par établissement) : le FGDR ne couvre pas l’excédent — diversifiez entre plusieurs établissements ou orientez-vous vers des actifs non bancaires

Ce placement vous intéresse ? Comparez avec ses proches : Livret A · OPCVM monétaire · Fonds en euros

Comprendre la garantie des dépôts : Garanties et risques — ce que ça signifie vraiment

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